Fondurile ETF: cale simplă către investiții sau cea mai mare iluzie a vremurilor moderne?

Investițiile nu au fost niciodată atât de accesibile ca astăzi. Este suficientă o aplicație mobilă, cartea de identitate și câteva minute. Rețelele sociale sunt pline de videoclipuri despre libertate financiară, venit pasiv și construirea averii. O mare parte dintre aceste sfaturi se învârt în jurul unui singur acronim – ETF.

Fondurile ETF au devenit în ultimii ani simbolul „investițiilor inteligente”. Mulți le prezintă drept o metodă simplă de a investi fără cunoștințe avansate despre piețe. Cumperi un fond care copiază un indice întreg, investești regulat și lași banii să lucreze pe termen lung.

Sună simplu. Iar acesta este motivul pentru care ETF-urile au câștigat o popularitate uriașă.

Însă piețele financiare tind să devină cele mai periculoase exact atunci când par prea simple. Mulți oameni investesc astăzi în ETF-uri fără să înțeleagă ce cumpără de fapt, ce riscuri își asumă sau ce se poate întâmpla în timpul unei scăderi majore a pieței.

Dacă te gândești să investești, dar nu vrei să faci greșeli costisitoare încă de la început, merită să înțelegi nu doar avantajele ETF-urilor, ci și limitele lor.

Ce înseamnă de fapt ETF

ETF este abrevierea de la Exchange-Traded Fund, adică fond tranzacționat la bursă. Funcționează similar unui fond clasic de investiții, însă este tranzacționat în timpul zilei la fel ca acțiunile.

În practică, asta înseamnă că, în loc să cumperi acțiunile unei singure companii, cumperi o participație într-un fond care poate conține simultan sute de investiții diferite.

Un ETF poate copia:

• piața americană de acțiuni
• companii tehnologice
• obligațiuni
• aur
• sectorul energetic
• sau chiar ETF-uri legate de Bitcoin

De aceea ETF-urile sunt considerate o metodă simplă de diversificare. În loc să pariezi pe o singură companie, investești într-o piață întreagă sau într-un anumit sector.

Primul ETF modern a apărut în 1993 în SUA sub numele SPDR S&P 500 ETF Trust. Scopul său era simplu: să permită investitorilor să tranzacționeze întreaga piață americană la fel de ușor ca o singură acțiune.

Astăzi, fondurile ETF reprezintă deja unul dintre cele mai mari segmente ale pieței financiare, iar popularitatea lor continuă să crească.

De ce sunt ETF-urile atât de populare

Popularitatea ETF-urilor nu este întâmplătoare. Pentru omul obișnuit, ele rezolvă mai multe probleme simultan.

Nu trebuie să analizezi zeci de companii, să urmărești rezultatele trimestriale sau să estimezi ce acțiune va crește anul viitor. Dacă cumperi un ETF care urmărește indicele S&P 500, investești automat în aproximativ 500 dintre cele mai mari companii americane.

Simplitatea este principalul lor avantaj.

Un factor important îl reprezintă și costurile reduse. Majoritatea ETF-urilor funcționează pasiv, nu încearcă să depășească piața, ci doar să o copieze. Asta înseamnă mai puține tranzacții și costuri mai mici decât în cazul multor fonduri mutuale clasice.

Pentru investitori este atractivă și transparența. Majoritatea ETF-urilor își publică periodic portofoliul, astfel încât poți vedea exact unde merg banii tăi.

Și mai există un aspect – psihologia. ETF-urile creează un sentiment de siguranță. Nu cumperi o singură companie riscantă, ci întreaga piață. Pare mai rezonabil și mai stabil.

Însă tocmai aici apare cea mai mare neînțelegere.

ETF nu înseamnă automat investiții sigure

Mulți investitori aflați la început asociază inconștient ETF-urile cu un risc scăzut. Nu este adevărat.

ETF-ul este doar forma fondului. Riscul depinde de activele pe care le conține.

Diferențele dintre ETF-uri pot fi enorme. Unele urmăresc indici bursieri largi și sunt considerate active relativ mai stabile. Altele sunt concentrate pe criptomonede, startup-uri, inteligență artificială sau sectoare tehnologice speculative.

Există chiar și ETF-uri cu levier, care multiplică mișcarea zilnică a pieței. Dacă indicele crește cu un procent, fondul poate crește cu două sau trei procente. Exact la fel funcționează și pierderile.

Aceste produse sunt adesea cele mai periculoase pentru investitorii fără experiență.

O problemă majoră a prezentului este și marketingul investițional. Multe ETF-uri tematice apar exact în momentul în care un anumit sector devine popular în mass-media. Am văzut asta în cazul mașinilor electrice, proiectelor metaverse, inteligenței artificiale și criptomonedelor.

Astfel, investitorul cumpără adesea „viitorul” într-un moment în care mare parte din optimism era deja inclusă în prețuri.

sursă: canva

Rețelele sociale au schimbat modul de a investi

ETF-urile au devenit populare și datorită YouTube, TikTok și influencerilor financiari. Investițiile par astăzi mai simple decât oricând.

Pe de o parte, acest lucru este pozitiv. Mai mulți oameni se interesează de finanțe și se gândesc la construirea averii.

Pe de altă parte, rețelele sociale creează adesea iluzia că investițiile sunt practic lipsite de risc. Ar fi suficient să cumperi ETF-uri regulat, iar succesul ar deveni doar o chestiune de timp.

Se vorbește însă mai puțin despre ceea ce se întâmplă în timpul unei crize.

Când piețele cresc, investițiile par simple. Testul real vine în momentul în care portofoliul pierde 20, 30 sau 40% din valoare în doar câteva luni.

Atunci mulți oameni intră în panică și vând în cel mai prost moment posibil.

ETF-urile nu rezolvă timingul greșit, deciziile impulsive sau așteptările nerealiste. Investițiile rămân dificile din punct de vedere psihologic chiar și atunci când sunt simple din punct de vedere tehnic.

Flash Crash a arătat slăbiciunile pieței ETF

ETF-urile sunt prezentate adesea ca instrumente foarte lichide și eficiente. De cele mai multe ori, acest lucru este adevărat. Totuși, piețele financiare funcționează diferit în perioadele de panică.

Una dintre cele mai cunoscute probleme a apărut în timpul așa-numitului Flash Crash din 6 mai 2010. Piețele americane s-au prăbușit brusc în doar câteva minute, iar unele ETF-uri s-au tranzacționat temporar la prețuri extrem de mici, care nu reflectau valoarea reală a activelor din fond.

S-a demonstrat că, în perioade de volatilitate extremă, poate apărea o diferență semnificativă între prețul ETF-ului și valoarea reală a portofoliului său.

De atunci, autoritățile de reglementare au introdus mai multe mecanisme de protecție, însă acest eveniment a reamintit un lucru important – nici produsele moderne de investiții nu pot elimina haosul și psihologia pieței.

Cele mai cunoscute ETF-uri de pe piață

Printre cele mai cunoscute ETF-uri se numără în special cele care urmăresc marii indici americani.

SPDR S&P 500 ETF Trust se numără printre cele mai mari și mai vechi ETF-uri din lume și urmărește indicele S&P 500.

Invesco QQQ Trust este popular mai ales în rândul investitorilor care doresc o expunere mai mare la companiile tehnologice.

Vanguard Total Stock Market ETF acoperă practic întreaga piață americană de acțiuni.

Printre fondurile cunoscute se află și SPDR Gold Shares, care urmărește prețul aurului, sau iShares MSCI Emerging Markets ETF, orientat către piețele emergente.

Popularitatea nu înseamnă însă automat că un fond este potrivit. Fiecare fond are o strategie diferită, alt nivel de volatilitate și un profil de risc distinct.

Pentru cine au sens ETF-urile

ETF-urile au cel mai mult sens pentru investitorii care vor să investească pe termen lung și înțeleg că piețele fluctuează în mod natural.

Nu reprezintă soluția ideală pentru cineva care așteaptă câștiguri rapide fără risc sau vrea să tranzacționeze activ fiecare mișcare a pieței fără experiență.

Succesul în investiții nu depinde de alegerea „ETF-ului perfect”. Mult mai importante sunt disciplina, regularitatea și capacitatea de a traversa perioadele de scădere fără panică.

Iar acesta este adesea cel mai dificil lucru pentru mulți investitori.

ETF-urile sunt un instrument, nu o garanție a succesului

Fondurile ETF au schimbat fără îndoială modul în care oamenii investesc. Au redus barierele de intrare, au simplificat accesul la piețele financiare și au permis inclusiv persoanelor fără experiență profesională în finanțe să investească.

Acesta este marele lor avantaj.

În același timp însă, au creat impresia că investițiile sunt simple și aproape lipsite de durere. Iar tocmai acest lucru poate fi periculos.

ETF-urile pot copia eficient piața. Nu pot elimina însă riscul, volatilitatea sau emoțiile investitorului.

Iar acestea sunt adesea factorii decisivi în investiții.